มือใหม่ควรรู้ เลือกหุ้นที่มีผลกำไรสูงๆดีจริงไหม ?

มือใหม่ควรรู้ เลือกหุ้นที่มีผลกำไรสูงๆดีจริงไหม ?

นักลงทุนคนจำนวนไม่น้อยอาจจำเป็นต้องเคยมีความประพฤติแบบงี้กันมาแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งมือใหม่ ที่เข้ามาลงทุนในตลาดค้าหุ้น pgslot ได้ไม่นานนัก ธรรมดาการ “เลือกหุ้น” มีแนวทางหลายแบบไม่ว่าจะเป็นอีกทั้งมองจากสาเหตุด้านรากฐาน มองจากต้นสายปลายเหตุทางเทคนิคอล หรือมองจากข่าวสารในตอนนั้นๆ หุ้นกำไรดีค

นักลงทุนที่ดี จะต้องทราบดีว่า เป็นผลกำไรธรรมดา ในระยะยาวไหม ? โดยปกติพวกเราจะได้ทราบข้อมูลของผลกำไรกันในทุกๆไตรมาสอยู่แล้ว ทุกบริษัทต้องรายงานผลประกอบการเผยแพร่ออกมาสู่สาธารณะให้รู้โดยทั่ว สิ่งที่นักลงทุนจำเป็นจะต้องทราบเป็นผลกำไรที่รายงานออกมานั้น เป็นผลกำไรธรรมดาที่เกิดขึ้นมาจากธรรมชาติของธุรกิจจริงๆหรือไม่ รวมทั้งผลกำไรนี้จะเกิดขึ้นได้โดยตลอดถัดไปได้อีกหรือเปล่า ?

นักลงทุนที่ดี จำต้องทราบดีว่า ผลกำไรที่เกิดขึ้นเป็นรายการพิเศษหรือเปล่า ?ชอบเรียกกันสั้นๆว่า ผลกำไรพิเศษ เป็นรายการพิเศษที่เกิดขึ้นในรอบไตรมาสหรือปีนั้น เป็นต้นว่า บริษัทได้กระทำขายทรัพย์สินบางสิ่งออกไป บางทีอาจเป็นไปได้ทั้งยัง ที่ดิน ตึก หน่วยลงทุน pgslot ต่างๆหรือควบรวมกับบริษัทอื่นๆฯลฯ ทำให้บริษัทกำเนิดผลกำไรเติบโตอย่างก้าวกระโจนขึ้นมา ตรงจุดนี้เอง นักลงทุนที่ดีน่าจะหักผลกำไรพิเศษพวกนี้ออกไปก่อนจะเอามาตรึกตรองเลือกหุ้นจากการดูกำไรทั้งสิ้น

นักลงทุนที่ดี จะต้องทราบดีว่า ผลกำไรของบริษัทอยู่ในธุรกิจที่เป็นผลิตภัณฑ์ของกินของใช้หรือเปล่า ? ธุรกิจที่อ้างอิงอยู่กับพวกผลิตภัณฑ์สิ่งของเครื่องใช้ ได้แก่ น้ำมัน น้ำตาล ยางพารา ทอง ฯลฯ บริษัทกลุ่มนี้ชอบส่งผลประกอบกิจการที่เป็นไปตามราคาผลิตภัณฑ์ที่อิงกับราคาท้องตลาดโลก ซึ่งราคาพวกนี้ชอบมีรอบของมัน รอบขึ้น-ลงของราคาผลิตภัณฑ์พวกนี้ บางตัวใช้ช่วงเวลานานนับเป็นเวลาหลายปี โดยเหตุนั้นการเลือกหุ้นหรือบริษัทในตอนที่ผลประกอบการดีๆมีผลกำไรสูงๆเพียงอย่างเดียว บางครั้งอาจจะไม่เหมาะสม

เรามั่นใจว่า ข้อมูลหรือจำนวนจากงบการเงิน ที่นักลงทุนดูเหมือนจะทุกคนจึงควรมองเลยเป็นกำไรทั้งสิ้น (Net Profit) ซึ่งเป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดของงบการเงินเลยก็ว่าได้ โดยมีแนวทางคิดกล้วยๆจากรายได้รวม หักลบด้วยเงินลงทุนรวมเบ็ดเสร็จ แล้วมาหักลบด้วยค่าครองชีพต่างๆรวมทั้งรวมทั้งการจ่ายภาษีรวมทั้งภาระหน้าที่ดอกจ่ายไปแล้ว จะเหลือเป็นตัวเลขกำไรทั้งสิ้นของบริษัท

โดยธรรมดาราคาหุ้นที่ดีชอบใกล้เคียงไปกับผลประกอบการของบริษัท แม้บริษัทส่งผลประกอบกิจการที่ดียิ่งขึ้น ผลกำไรเติบโตขึ้นเรื่อยราคาหุ้นจะปรับพฤติกรรมสูงมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อบริษัทส่งผลประกอบกิจการเสื่อมโทรม ขาดทุนอย่างสม่ำเสมอ ราคาหุ้นจะปรับนิสัยน้อยลงเป็นลำดับ

แน่ๆว่าอาจจะไม่มีผู้ใดต้องการมีหุ้นส่วนที่กำลังขาดทุนไปเรื่อยแสดงถึงจังหวะที่จะมิได้รับเงินเงินปันผลจากการมีหุ้นด้วย บางตัวขาดทุนหนักจนกระทั่งจำต้องถูกยกเลิกออกไปจากตลาดค้าหุ้นเลยก็มีให้มองเห็นกันมานักต่อนัก !

เรามีความคิดว่าบริษัทขาดทุน พวกเราไม่มีความจำเป็นที่ต้องไปกล่าวถึงกันมากมาย ด้วยเหตุว่าทราบกันอยู่แล้วแล้ว แม้กระนั้นบริษัทที่มีผลกำไรสูงๆที่ล่อใจความพอใจของนักลงทุน การเลือกหุ้นบริษัทที่มีผลกำไรสูงๆดีจังมั้ย พวกเรามาค้นหาคำตอบกัน ซึ่งเราต้องการจะพูดว่ากระบวนการเลือกหุ้นโดยมองเพียงแค่กำไรทั้งสิ้นสูงๆสิ่งเดียวนั้น มันไม่เพียงพอ !!

แนวทางการมองผลกำไรที่ดีสำหรับนักลงทุนมือใหม่ ควรจะทำยังไง ?

การดูผลกำไรที่ดีควรจะมองจากที่ผลกำไรธรรมดาของบริษัท เป็นผลกำไรที่ผ่านการยืนยันมาแล้วในเวลาอันนาน ยิ่งยาวก็จะยิ่งดี ยิ่งผ่านตอนวิกฤตมาและก็จะยิ่งดียิ่งขึ้นเข้าไปอีก ตกลงว่า เราขอให้มองผลกำไรอย่างต่ำ 5-10 ปีปัจจุบัน แนวทางสำหรับดูที่กล้วยๆเป็น กำไรทั้งสิ้นเติบโตไหม แล้วเติบโตขึ้นปีละโดยประมาณกี่เปอร์เซ็นต์ แล้วง่ายที่สุดใช้แนวทางเอามาหารเพื่อหาค่าถัวเฉลี่ยเลยก็ได้ แล้วนำผลกำไรงวดปัจจุบันไปเปรียบเทียบกับค่าถัวเฉลี่ยนั้น ว่ามากขึ้นหรือน้อยลง อย่างไรบ้าง อย่าลืมหักลบผลกำไรพิเศษออกไปก่อน จากที่ได้บอกไปแล้วด้านบนด้วยนะ

กรรมวิธีมองผลกำไรยังสามารถมองจาก อัตรากำไรทั้งสิ้น (Net Profit Margin) หรือมาจากผลกำไรต่อยอดขาย ได้แก่ อัตรากำไรทั้งสิ้นอยู่ที่ 20% มีความหมายว่ายอดจำหน่ายของบริษัท 100 บาท บริษัทมีกำไรทั้งสิ้นอยู่ที่ 20 บาท ซึ่งจะมากมายน้อยไม่เหมือนกันไปขึ้นกับจำพวกธุรกิจด้วยจำนวนนี้บอกถึงความรู้ความเข้าใจของแนวทางการทำผลกำไรของบริษัท รวมทั้งสะท้อนถึงความรู้ความเข้าใจสำหรับการแข่งของบริษัทด้วย แม้สามารถรักษาอัตรากำไรทั้งสิ้นไว้เจริญโดยตลอด หมายความว่า บริษัทนี้อาจมีความรู้ความเข้าใจบางสิ่งบางอย่างที่เหนือกว่าคู่ปรปักษ์ เป็นต้นว่า บริหารจัดแจงเงินลงทุนได้ดียิ่งไปกว่า หรือมีกำแพงใบสิทธิบัตรอะไรบางอย่างที่คู่ชิงเข้ามาแข่งขันด้วยยาก หรือพวกเราสามารถนำไปเปรียบเทียบกับอัตราผลกำไรค่าถัวเฉลี่ยของอุตสาหกรรมก็ได้

ทั้งผองนี้เป็นแถวคิดที่ไว้ใช้เตือนสตินักลงทุนมือใหม่ ที่ถูกใจ “เลือกหุ้น” โดยมองจากกำไรของบริษัทที่สูงๆผิดจะต้องเสมอ จะต้องมองต้นเหตุอื่นๆมี หรือแม้ว่าเมื่อบริษัทมีผลกำไรมากขึ้นอย่างเป็นจริงเป็นจัง เติบโตอย่างชัดเจนจริงๆเรามิได้กล่าวว่าจะต้องเป็นผลกำไรที่ไม่ปกติก็ได้ เพราะเหตุว่าบริษัทอาจมีการปรับแผนธุรกิจใหม่ หรือมีการรับทราบรายได้เข้ามาจริงๆทำให้บริษัทมีผลกำไรจากโครงงานลงทุนก่อนหน้านี้ที่ผ่านมาก็เป็นไปได้ ซึ่งบางทีอาจเปลี่ยนมาเป็นจุดเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญของบริษัทที่จะสร้างฐานรายได้รวมทั้งเพิ่มผลกำไรใหม่ ให้เติบโตอย่างก้าวกระโจนไปได้ในระยะยาว

สิ่งจำเป็นหมายถึงนักลงทุนจะต้องไปทำการบ้านกันต่อว่าต่อขาน บริษัทมีนโยบาย แผนธุรกิจและก็แผนการอะไรอยู่บ้าง ที่กำลังจะออกเดินทางมาช่วยให้บริษัทเติบโตไปได้ในระยะยาว เมื่อก่อนที่จะไปถึงจุดนั้นได้ เป็นหน้าที่ของนักลงทุนจำเป็นต้องรู้เรื่องขั้นตอนการมองผลกำไรที่ถูกที่สมควรด้วย ด้วยเหตุว่าการดูแค่เพียงจำนวนกำไรสูงๆบางทีอาจมิได้ดีเสมอ

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *